The landscape of Third-Party Litigation Funding (TPLF) in the EU is evolving rapidly, being marked by increasing market maturity and heightened regulatory attention. This article examines the current academic debate about TPLF and focuses on three regulatory areas of intervention to preserve the benefits of improved access to justice, while mitigating the risks of an excessive remuneration of the funder and/or conflicts of interests. Firstly, the litigation funding industry currently operates with varying degrees of regulation across EU Member States. To ensure consistent standards of practice, comprehensive professional requirements shall be implemented by law and/or self-regulation. These should include capital adequacy requirements and professional qualifications to ensure funders can meet their financial obligations throughout potentially lengthy litigation processes. Secondly, the existence and identity of third-party funders and the key terms of litigation funding agreements, particularly those related to control over litigation strategy and fees, shall be accessible to national courts to ensure transparency and proper oversight. Thirdly, consumers represent a particularly vulnerable category of litigants requiring special protection when TPLF is involved. These protective measures are especially crucial in collective redress scenarios, where numerous consumers may be affected by a single funding arrangement and where the complexity of cases may create information asymmetries between funders and claimants.
Résumé: Le paysage du financement de contentieux par des tiers (Third-Party Litigation Funding, TPLF) dans l’Union européenne évolue rapidement, marqué à la fois par une maturité croissante du marché et par une attention réglementaire accrue. Cet article examine le débat académique actuel sur le TPLF et met l’accent sur trois domaines d’intervention réglementaire visant à préserver les avantages en matière d’accès à la justice, tout en atténuant les risques d’abus (tels que la rémunération excessive du financeur et les conflits d’intérêts). Premièrement, l’industrie du financement de contentieux opère actuellement selon des degrés de réglementation variables au sein des États membres de l’UE. Afin de garantir des normes cohérentes de pratique, il convient de mettre en place des exigences professionnelles complètes par le droit et/ou l’autorégulation. Celles-ci devraient inclure des exigences de fonds propres ainsi que des qualifications professionnelles, afin de s’assurer que les financeurs puissent honorer leurs obligations financières tout au long de procédures judiciaires potentiellement longues. Deuxièmement, l’existence et l’identité des financeurs tiers, ainsi que les clauses essentielles des accords de financement de contentieux – notamment celles relatives au contrôle de la stratégie contentieuse et aux honoraires – devraient être accessibles aux juridictions nationales, afin de garantir la transparence et une supervision adéquate. Troisièmement, les consommateurs constituent une catégorie particulièrement vulnérable de plaideurs nécessitant une protection spécifique lorsque le TPLF est impliqué. Ces mesures de protection sont d’autant plus cruciales dans les actions collectives, où de nombreux consommateurs peuvent être affectés par un seul accord de financement et où la complexité des affaires peut engendrer des asymétries d’information entre financeurs et demandeurs.
Zusammenfassung: Die Landschaft der Prozessfinanzierung durch Dritte (Third-Party Litigation Funding, TPLF) in der Europäischen Union entwickelt sich rasch weiter und ist sowohl durch eine zunehmende Marktreife als auch durch eine verstärkte regulatorische Aufmerksamkeit gekennzeichnet. Dieser Artikel untersucht die aktuelle akademische Debatte über TPLF und konzentriert sich auf drei regulatorische Handlungsfelder, die darauf abzielen, die Vorteile eines verbesserten Zugangs zur Justiz zu bewahren und gleichzeitig die Risiken von Missbräuchen (wie überhöhte Vergütung der Finanzierer und Interessenkonflikte) zu mindern. Erstens operiert die Prozessfinanzierungsbranche derzeit mit unterschiedlichen Regulierungsgraden in den Mitgliedstaaten der EU. Um einheitliche Praxisstandards sicherzustellen, sollten umfassende berufliche Anforderungen durch Gesetz und/oder Selbstregulierung eingeführt werden. Diese sollten Eigenkapitalanforderungen sowie berufliche Qualifikationen umfassen, um sicherzustellen, dass Finanzierer ihren finanziellen Verpflichtungen auch während potenziell langwieriger Gerichtsverfahren nachkommen können. Zweitens sollten die Existenz und Identität von Drittfinanzierern sowie die wesentlichen Bedingungen von Finanzierungsvereinbarungen – insbesondere jene, die die Kontrolle über die Prozessstrategie und die Vergütung betreffen – den nationalen Gerichten zugänglich gemacht werden, um Transparenz und eine angemessene Aufsicht zu gewährleisten. Drittens stellen Verbraucher eine besonders schutzbedürftige Gruppe von Klägern dar, die im Zusammenhang mit TPLF eines besonderen Schutzes bedarf. Diese Schutzmaßnahmen sind insbesondere in kollektiven Rechtsschutzverfahren von entscheidender Bedeutung, bei denen zahlreiche Verbraucher von einer einzigen Finanzierungsvereinbarung betroffen sein können und die Komplexität der Verfahren Informationsasymmetrien zwischen Finanzierern und Klägern begünstigen kann.
Resumen: El panorama de la financiación de litigios por terceros en la UE evoluciona rápidamente, caracterizándose por una creciente madurez del mercado y una mayor atención regulatoria. Este artículo examina el debate académico actual y se centra en tres áreas de intervención regulatoria con el fin de preservar los beneficios de un mejor acceso a la justicia y, a la vez, mitigar los riesgos de una remuneración excesiva del financiador y/o los conflictos de intereses. En primer lugar, el sector de la financiación de litigios opera actualmente con distintos grados de regulación en los Estados miembros de la UE. Para garantizar una práctica coherente, hay que implementar requisitos profesionales exhaustivos por ley y/o por autorregulación, los cuales deben incluir la adecuación del capital y las cualificaciones profesionales para garantizar que los financiadores puedan cumplir sus obligaciones financieras a lo largo de procesos judiciales que pueden ser prolongados. En segundo lugar, la existencia e identidad de los terceros financiadores y las condiciones clave de los acuerdos de financiación de litigios, en particular las relacionadas con el control de la estrategia y los honorarios del litigio, deben ser accesibles a los tribunales nacionales para garantizar la transparencia y la monitorización adecuadas. En tercer lugar, los consumidores representan una categoría de litigantes especialmente vulnerable que requiere una protección especial en casos de financiación por terceros. Estas medidas de protección son cruciales en los casos de acciones colectivas, en los que numerosos consumidores pueden verse afectados por un único acuerdo de financiación y en los que la complejidad de los casos puede crear asimetrías de información entre los financiadores y los demandantes.